In der Tradingwelt werden ständig neue Indizes entwickelt. Einer der alten Index-Veteranen ist der VIX. Der CBOE Volatility Index (VIX) drückt die erwartete Schwankungsbreite des US-amerikanischen Aktienindex S&P 500 aus. Der VIX wird von der Terminbörse Chicago Board Options Exchange (CBOE) in Echtzeit berechnet und veröffentlicht. Der Volatilitätsindex VIX gibt die vom Markt erwartete kurzfristige Schwankungsintensität (implizite Volatilität) anhand von Optionspreisen auf den S&P 500 über 30 Tage in Prozentpunkten an. Ein hoher Wert weist auf einen unruhigen Markt hin, niedrige Werte lassen eine Entwicklung ohne starke Kursschwankungen erwarten. Der VIX wird daher auch „Angstbarometer“ genannt. Über die Richtung der Änderung, also steigende oder sinkende Kurse, gibt er keinen Aufschluss. Zwischen VIX und S&P 500 liegt eine gegenläufige Korrelation vor. Fällt der S&P 500, dann steigt in der Regel der VIX an. Steigt der S&P 500, dann fällt meist der VIX.
Die Börse wird durch harte Fakten und Massenpsychologie beeinflusst.
Trader werden manchmal in den Medien als kaltblütige Handelsroboter dargestellt. Die Realität ist jedoch genau entgegengesetzt. 90 Prozent der Trader werden durch ihre Emotionen gesteuert. Es sollte auf der Hand liegen, dass der hohe emotionale Anteil nicht besonders gut für das Tradingkonto ist. Angst und Gier waren schließlich noch nie gute Börsenratgeber. So entsteht die Volatilität des Marktes. Das schlimme dabei ist, dass eine hohe Volatilität das höchste Gewinnpotenzial in sich trägt. Also suchen die Trader in der Kälte gerne das Feuer. Kommen sie ihn zu nah, verbrennen sie sich die Finger. Die Volatilität des Markts ist oft Anlass für viele Trader, schnell und unüberlegt zu handeln. Es ist natürlich nicht leicht, diese Volatilität immer richtig einzuschätzen – deswegen gibt es den VIX.
Einen guten Artikel zum VIX gibt es auch bei etf.capital. In Sachen Volatilität gibt es für den DAX etwas Ähnliches, nämlich den VDAX (Volatilität–DAX). Er wir täglich von der Deutschen Börse veröffentlicht. Weil der DAX sehr stark vom amerikanischen Markt beeinflusst wird, sehen die Verlaufsmuster des VIX und des VDAX ziemlich ähnlich aus. Für einen guten Überblick ist wahrscheinlich der VIX das bessere Instrument auch, weil die meisten Tradingportale die historischen Daten des VIX anbieten. Man kann sich also den VIX in jeder Chart-Darstellung genauesten anschauen. Das führt uns auch zum Trading selbst, denn man kann durchaus auf den VIX wetten. Mit entsprechenden CFDs ist das kinderleicht. Historisch gesehen sind besonders hohe oder besonders niedrige VIX-Werte interessant, denn die Massenpsychologie lässt die Kurs irgendwann wieder zu ihren Normalwerten zurücklaufen. Längerfristige Engagements sind gut umsetzbar mit Online Trading Plattformen wie Global Solution, wo mit ETFs in den VIX investiert werden kann.
Die Korrelation zwischen VIX und S&P 500
Der VIX und S&P 500 sind in der Regel negativ korreliert. Im S&P 500 sind die 500 größten börsennotierten US-Unternehmen enthalten. Nextmarkets, erwähnt, dass man den S&P 500 wegen seiner Größe und seiner Reichweite als einen der wichtigsten Aktienindizes ansehen muss. Steigt der S&P 500, sinkt der Volatilitätsindex. Das ist übrigens auch der Grund, weshalb der VIX sehr oft als Angstbarometer bezeichnet wird. Die implizierte Volatilität enthält indirekt die “Angst” der Marktteilnehmer.
Wer sollte in den VIX investieren?
Tendenziell sollte man nur dann mit dem VIX spekulieren, wenn man schon ein gutes Verständnis des Finanzmarktes hat. Die Verlaufsmuster des VIX muss man dazu genau studieren. Manchmal lassen sich sogar klassische technische Handelsmuster wie zum Beispiel Schulter-Kopf-Schulter-Formationen finden.
Wie bereits erwähnt, bieten die meisten CFD-Anbieten eine Möglichkeit, um auf den VIX zu spekulieren. Das funktioniert mit einem entsprechenden Hebel und relativ wenig Eigenkapital. Weiterhin bieten ETFs eine Möglichkeit, um auf den VIX zu spekulieren. Allerdings gibt es aktuell in Deutschland wohl nur einen ETF auf den Index.
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